📋 期货AI基金经理 · 工作日报 (交易日 2026-10-14_TL国债复刻与WF复核) ⏭ 跳到最新(2026-11-12)

📅 全部日报已保留 · 交易时段每小时更新 · 休息日无日报 · 夜盘21:00后归下一交易日 · → 切到股票AI基金经理日报
历史日报: 2026-11-122026-11-112026-11-102026-11-092026-11-062026-11-052026-11-042026-11-032026-11-022026-10-302026-10-292026-10-282026-10-272026-10-262026-10-232026-10-222026-10-212026-10-20_TLM失控开仓事故与修复2026-10-20_IFOS同类隐患排查2026-10-202026-10-192026-10-16_TL优化复核2026-10-162026-10-15_未完成项推进_铜重建_配对口径_通道前视闭环_AG冻结溯源2026-10-15_方案B_主力连续序列重做与H10复验2026-10-152026-10-14_策略迭代评估_zadj近期亏损诊断2026-10-14_未完成项2_菜油费率敏感度2026-10-14_数据重建与zadj基线重算2026-10-14_zadj_walkforward复核2026-10-14_TL国债复刻与WF复核2026-10-142026-10-132026-10-122026-10-092026-10-082026-09-302026-09-292026-09-282026-09-242026-09-232026-09-222026-09-212026-09-182026-09-172026-09-162026-09-152026-09-142026-09-112026-09-102026-09-092026-09-082026-09-072026-09-042026-09-03
# TL(30年国债) G1/G2 复核：**❌ 不成立，且原因可定位为成本**（2026-10-14）

> 为什么做：zadj 停用后，**TL(G1/G2) 是账户60 唯一还在跑的策略**，而它**从未做过样本外检验**
> （`pnl_attrib`：80 笔、胜率 38%、盈亏比 1.31、能力 **−7,080**）。
> 脚本 `verify_tl_wf.py`；数据 TqSdk `KQ.m@CFFEX.TL` 5m（8964 根，2026-01-19~10-14，过数据闸门：死柱 0%、528 时段段全完整）。

## 一、复刻口径（据 strategy_tl.py 规格）

- 信号：5m BB20±2σ（剔除成形 bar），价触下轨→多、触上轨→空；成交价 = 轨值 ±1 tick
- 禁开：10:00 前 / 14:30 后；15:10 后强平不过夜；亏损离场后该组冷却 30 分钟
- G1：固定止盈 ±0.10 + 浮盈≥0.08 后回撤到 ≤0.01 止盈；G2：无固定止盈，浮盈峰值回撤 0.08 平
- 硬止损 ±0.10（=1000元/手）；成本 = 双边手续费 6 元 + 2 tick 滑点 200 元 = **206 元/往返**
- **bar 内路径未知**：同时跑「先判止损（保守）」与「先判止盈（乐观）」两种顺序 —— 本数据下两者**结果完全相同**（bar 振幅中位 0.050 很少同时覆盖两侧档位），故结论不受该假设影响。

## 二、结果

| | 笔数 | 净利 | 胜率 | 夏普 | WF 折正 | 样本外 | Deflated Sharpe(32次) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| **G1**（固定+回撤止盈） | 332 | **−47,902** | 50% | **−3.31** | **1/5** | 221笔 −42,443 | ❌不显著 |
| **G2**（移动止盈） | 265 | **−18,437** | 47% | −1.08 | **1/5** | 227笔 −40,931 | ❌不显著 |

**参数平面**（BB窗口×σ倍数，8 组）**两组全部为负**：G1 −34,247 ~ −133,321；G2 −8,193 ~ −45,794。
→ 不是"孤立尖峰选错参数"，是**整片区域为负** ⇒ 与参数无关。

## 三、根因：毛利盖不住成本

| 项 | G1 每股 |
|---|---|
| 净利 / 笔 | **−144 元** |
| 单笔毛利（净利+成本） | **+62 元** |
| 单笔成本 | **−206 元** |
| 目标幅度 | +1000 元（0.10 元） |

**毛利只有成本的 30%**：止盈幅度 1000 元看似是 206 元成本的 4.9 倍，但 50% 胜率 + 对称 ±0.10
使**毛利期望≈0**（实测 +62 来自回撤止盈那点小优势），成本立刻把它吃掉。
→ 这正是 skill 里的**换手成本校验**：高换手信号加成本后归零。

**成本假设已用实盘校准**（关键，避免"估成本"）：
逐笔比对 80 笔 G1/G2 开仓成交价 vs 当时的 BB 轨值 ——
不利滑点 **中位 +0.011/+0.014 元（≈1.1~1.4 tick）、均值 +0.007/+0.009 元（≈0.7~0.9 tick）**，不利占比 80~87%。
即回测假设的 **1 tick/边是真实甚至略保守**的，结论不因成本乐观而失真。

## 四、与实盘对撞（量级一致）

- 实盘 G1 82 笔 / G2 78 笔成交（09-10~10-14，约 5 周）≈ 每组 35~41 个往返/月，
与复刻的 **332/9个月 ≈ 37/月** 一致（频率吻合）。
- 实盘 TL 台能力 **−7,080**（80 笔配对）；复刻 G1 约 **−5,300/月** → 同期量级吻合。
- ⇒ **复刻可信**，不是"回测写错了"。

## 五、结论（三态）

| 命题 | 结论 |
|---|---|
| TL G1 有样本外边际 | **❌ 证伪**：9个月 −47,902（夏普 −3.31）、WF 折正 1/5、参数平面全负 |
| TL G2 有样本外边际 | **❌ 证伪**：−18,437、WF 折正 1/5、参数平面全负 |
| 改参数能救 | **❌ 不成立**：8 组参数（窗口 15~30 × σ1.5~2.5）全负 |
| 亏损是否只是成本假设过严 | **❌ 不是**：实盘滑点实测 ≈0.7~1.1 tick ≈ 回测假设 |
| 实盘能否更好成交来救 | **⚠️ 唯一未排除项**：若把市价单改成**挂在下轨的限价单**，双边滑点理论上可降到 ~0~1 tick。
但即使滑点归零（省 200 元/往返），G1 的 −47,902 会变成 **+18,498**（332笔），夏普仍仅约 +1，且**未做样本外检验**
→ 需要单独回测"限价成交假设"，不能直接上。 |

**→ 建议：停用 TL(G1/G2)**（理由同 zadj：样本外不成立；且它是账户60 最后一根支柱，必须同样诚实对待）。
唯一可能的复活路径：**限价挂轨**（省滑点）+ 重新做样本外验证。

## 六、待办

- [ ] **停用 TL**（`suspended_strategies.json` 加 `tq-strategy-tl`；注意国债在账户60，与 zadj 同账户）→ 需用户拍板
- [ ] 若要复活：先回测"限价挂在下轨/上轨"的成交假设（能否成交、成交概率、未成交时的机会成本），再重跑 WF
- [ ] 复刻脚本的另一处精度限制：5m 数据下 bar 内路径靠极值推断；若有 1m 数据可把"成交价"与"先触哪一侧"标定得更准（本次两种顺序同结果，影响已可忽略）