📋 期货AI基金经理 · 工作日报 (交易日 2026-10-14_未完成项2_菜油费率敏感度) ⏭ 跳到最新(2026-11-12)
# 未完成项② 菜油 OI 60m 实盘费率核实 + 费率/滑点敏感度
> 日期 2026-10-14 ｜ 脚本 `verify_oi_fee.py`（口径：**诚实枢轴，无前视**，见 `verify_h10_leak.py`）
> 数据 `research_data/clean_OI_60m.csv`（8963 根，2021-06-04~2026-09-28，过数据质量闸门）
> 乘数 10，最小变动 1.0 元/吨 → **1 点滑点 = 10 元/手**
## 一、问题
`ai_state/commission.json` 里 OI 用的是**快期模拟实测** 2.0 元/手（单边）→ 往返 **4 元**，
并自注"实盘费率尚未核实，会比 sim_measured 高"。而 H10 在菜油上的边际本来就薄
（诚实口径默认参数 5.3 年全样本 +15,207 元 / 309 笔 ≈ **+49 元/笔**），所以费率不是细节。
## 二、实盘费率调研（外部资料，属二手转述）
| 来源 | 内容 |
|---|---|
| [建信期货《互联网开户手续费和保证金收取标准》2026-09-08](https://www.ccbfutures.com/main/a/20260908/79108.shtml?catalogno=service_charge_standard&headercatalogno=about_ccbfutures) | 郑商所 菜籽油 OI：交易手续费 **20 元/手**，平今 **20 元/手**，保证金 8%（该公司公示的互联网开户标准 = 交易所 + 加收） |
| [叩富问财《菜油期货手续费是多少？2026最新标准》2026-06-27](https://licai.jiantou8.com/user/guide_view_3411823.html) | 交易所基准：开/平/平今 **各 2 元/手**，双边收取、**平今不翻倍不免收**；官网自助开户加收 3 倍起，隔夜一开一平实际 **12–15 元** |
| [叩富问财《2026最新期货手续费标准大全》2026-06-11](https://licai.jiantou8.com/user/guide_view_3397453.html) | 郑商所 菜籽油 **2 元/手**；默认渠道（官网/APP）加收普遍为基准的 **2–5 倍**；议价可大幅下调 |
**一致结论**：菜油 OI 交易所基准 = 2 元/手/边（往返 4 元），**平今 = 平昨，无平今惩罚**；
真实成本取决于期货公司加收（默认 2–5 倍，公示口径可到 10 倍）。
→ **sim 的 4 元/往返 = 纯交易所基准，等于假设"零加收"。**
### 用用户自己核实过的 ag 费率反推（更贴本账户）
`commission.json` 里 ag 是**用户 2026-09-08 在同花顺期货通核实过**的 15 元/手/边（往返 30 元）。
而 ag 的交易所基准 ≈ 万分之0.1 × 成交额 ≈ **2.1 元/手**（按 14300 元/千克）→
- 按**倍数**加收：ag ≈ 7 倍 → OI ≈ 14 元/手 → **28 元/往返**
- 按**固定加收**：ag 加收 ≈ 12.9 元/手 → OI ≈ 14.9 元/手 → **≈30 元/往返**
→ **推断实盘 ≈ 26~32 元/往返**，即此前的 4 元 **乐观了约 7 倍**。
（⚠️ 这是**推断**，不是核实。真正权威的是用户账户里的一个数字。）
## 三、敏感度（锚定式 walk-forward，测试窗互不重叠，486 次试验校正）
| 往返费 | 滑点 | 平面正 | 样本内外双正 | 锚定折正 | 样本外笔 | 样本外净利 | 夏普 | 最小显著 | 默认参数全样本 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4.0 | 0 | 42/54 | 29/54 | 4/6 | 301 | +27,058 | 2.51 | 0.28 ✅ | +18,297 |
| **4.0** | **1** | **40/54** | **24/54** | **4/6** | **301** | **+24,048** | **2.23** | **0.26 ✅** | **+15,207** |
| 4.0 | 2 | 35/54 | 22/54 | 4/6 | 301 | +21,038 | 1.95 | 0.25 ✅ | +12,117 |
| 4.0 | 3 | 34/54 | 17/54 | 4/6 | 298 | +15,690 | 1.47 | 0.22 ✅ | +9,027 |
| 8.0 | 1 | 39/54 | 23/54 | 4/6 | 301 | +22,844 | 2.12 | 0.26 ✅ | +13,971 |
| 12.0 | 1 | 37/54 | 23/54 | 4/6 | 301 | +21,640 | 2.00 | 0.25 ✅ | +12,735 |
| 16.0 | 1 | 35/54 | 21/54 | 4/6 | 301 | +20,436 | 1.89 | 0.24 ✅ | +11,499 |
| 20.0 | 1 | 35/54 | 17/54 | 4/6 | 298 | +16,882 | 1.58 | 0.23 ✅ | +10,263 |
| 24.0 | 1 | 34/54 | 17/54 | 4/6 | 298 | +15,690 | 1.47 | 0.22 ✅ | +9,027 |
| 26.0 | 1 | 34/54 | 16/54 | 4/6 | 298 | +15,094 | 1.41 | 0.22 ✅ | +8,409 |
| **28.0** | **1** | **33/54** | **16/54** | **4/6** | **298** | **+14,498** | **1.36** | **0.21 ✅** | **+7,791** |
| 32.0 | 1 | 33/54 | 13/54 | 4/6 | 298 | +13,306 | 1.24 | 0.21 ✅ | +6,555 |
| 40.0 | 1 | 30/54 | 9/54 | **3/6** | 298 | +10,922 | 1.02 | 0.20 ✅ | +4,083 |
| 28.0 | 2 | 31/54 | 11/54 | **3/6** | 298 | +11,518 | 1.08 | 0.20 ✅ | +4,701 |
| 40.0 | 2 | 25/54 | 7/54 | **3/6** | 298 | +7,942 | 0.74 | 0.19 ✅ | +993 |
| 40.0 | 3 | 22/54 | 5/54 | **3/6** | 298 | +4,962 | 0.46 | 0.18 ✅ | **−2,097** |
（完整 24 格见 `/tmp/oi_fee.log` 复跑：`python3 verify_oi_fee.py`）
## 四、结论：✅ 成立，但**边际只剩原报告的约 40%**
1. **方向未变**：在 **26~32 元/往返 + 1 点滑点**（推断的真实费率）下，
平面 33/54、锚定 **4/6 折**、样本外 298 笔 **+14,498 元**、夏普 1.36 → 486 次校正后**仍显著** ✅。
→ **H10-OI 可以继续扣扳机**，但要用真实费率口径复述结论，不能再用 4 元的数字。
2. **量级须下修**：样本外 +24,048 → **+14,498（−40%）**；默认参数全样本 +15,207 → **+7,791（−49%）**。
此前"OI 60m 样本外 +36,438"用的是**含前视 + 4 元费率**的双重乐观口径。
3. **成本敏感度**：每 +10 元/往返 ≈ **−10~14 元/笔**；每多 1 点滑点 = **−10 元/笔**（≈边际的 20%）。
→ **滑点比费率更危险**：单笔净利只有 ~49 元，滑点从 1 点走到 3 点就吃掉 20 元/笔。
4. **失效边界**：**40 元/往返（公示费率上限）+ 2 点滑点**时，默认参数全样本 ≈ **+993 元 ≈ 0**，
折一致数掉到 3/6（与当初驳回铜 60m 同样的折数），滑点到 3 点则**转负**。
5. **ag 不受影响**：ag 的成本口径本来就是用户核实的 30 元/往返（真实费率），
所以 **ag 的 ✅ 结论本来就含真实成本**；只有 OI（以及已否决的 cu/MA）用的是 sim 的乐观口径。
## 五、待办（一个数字）
- [ ] **用户在账户里查一次菜油实际手续费**（同花顺期货通 → 交易 → 手续费标准，或问客户经理），回填 `commission.json`。
- ≤12 元/往返 → 边际稳健，无需动作
- ≈28 元/往返 → 边际减半但成立，**建议议价**
- 40 元/往返 → 必须靠更优成交（限价单、滑点 ≤1 点）才成立
- [ ] OI 的**回测默认成本口径**改为推断实盘（≈28 元/往返），而不是 sim 的 4 元 → 避免下一个人重踩。
- [ ] 顺带记录：**甲醇 MA 平今 = 开仓的 3 倍**（20→60 元/手）、**铜 cu 平今 = 2 倍**（万分之0.5→1），
这两个是日内单的真实成本陷阱（当前两品种均未放行，仅备查）。