📋 期货AI基金经理 · 工作日报 (交易日 2026-10-14_策略迭代评估_zadj近期亏损诊断) ⏭ 跳到最新(2026-11-12)
# 近期模拟交易亏损诊断：要不要"迭代策略"？（zadj v4，2026-10-14）
> 用户提问："最近几天模拟交易的成果不好，是不是可以迭代一下策略"
> 结论先行：**不要迭代。** 现在动手等于对着一个**坏抽样**去拟合，而且要对齐的那个"回测期望值"本身
> 建立在**不完整的数据**上。先修测量基准与执行层，再谈迭代。
## 一、口径与方法（先说清楚数是怎么来的）
| 项 | 口径 |
|---|---|
| 账本 | `trades_history.csv`（账户60）／`trades_history_sr1.csv`（账户68），FIFO 配对，含双边手续费 |
| 故障剔除 | `ai_state/system_faults.json`（已登记 2026-09-30 zadj 的 SC 故障 **−48,400**，考核时剔除） |
| 实盘窗口 | 2026-09-28 ~ 2026-10-14（zadj 上线至今） |
| 回测 | `zadj_v4/strategy_zadj_momentum.py`，`flat_by_session=True`、1手、1 tick 滑点 |
| 数据 | 旧：`data_tq/<C>_clean15m.csv`（**回测 EXPECTED 用的那份**）；新：本次 TqSdk 现拉 `<C>_live15m.csv`（2025-09-29~2026-10-14） |
| 脚本 | `verify_recent_pnl.py`（把"成果不好"拆到配对级）、`verify_zadj_live_vs_bt.py`（同窗口对照+方差+时间集中度）、`fetch_zadj_15m.py` |
**基线复现**：`strategy_zadj_momentum.py --selfcheck` ✅ 全部通过 ——
SC 409笔/+247,120、AU 158笔/+124,994、AG 206笔/+46,905，
且**增量实现（实盘用的 StrategyCore）与向量化回测逐笔一致（Δ=0）**。
→ 所以"实盘与回测不一样"**不是**两套代码不等价造成的。
## 二、数字
### 1. 实盘窗口实际结果（账户60 · zadj台）
| | 笔数 | 金额 |
|---|---|---|
| 实盘合计 | 24 | **−71,560** |
| 其中：已登记系统故障（09-29→10-08 的 SC 持仓失管） | 1 | −42,140 |
| **剔除故障后** | 23 | **−29,420** |
### 2. ⭐ 同窗口对照：**把验证过的模型放到同一段行情上跑**
| 品种 | 模型（同窗口） | 实盘（同窗口） | 差 |
|---|---|---|---|
| SC | **−57,260**（8笔） | −66,020（13笔） | −8,760 |
| AG | −735（6笔） | −5,540（11笔） | −4,805 |
| AU | 0 | 0 | 0 |
| **合计** | **−57,995** | **−71,560** | **−13,565** |
**方差检验（SC）**：模型历史上所有"8 笔滚动窗"净利分布 = 最差 **−98,160** ／ 中位 +540 ／ 最好 +76,440
→ 本窗口的 −57,260 落在 **第 2 百分位**。即：**模型自己就常有这么差的 8 笔。**
（成因是真实行情：SC 在 2026-09-29 夜盘开盘由 711.9 跳空到 678.3 = **−4.7%**，随后又拉回 705 ——
模型在其中一笔做空上亏 −26,020。这不是数据错，是行情本身。）
### 3. 🚨 基线数据不完整：同模型、同月份、符号相反
| 2026-03（SC） | 旧回测数据 | 新拉数据 |
|---|---|---|
| 当月盈亏 | **+89,040**（23笔） | **−51,400**（30笔） |
两套数据的**收盘价在同一时刻中位差 0.000、最大 0.67%**（即不是"价不一样"），差异在**缺根**：
| 品种 | 重叠区间根数 | 根数不符的 session 段 | 占比 | 最严重 |
|---|---|---|---|---|
| SC | 7516 | 151 / 734 | **21%** | 2026-03-04 夜盘 旧**0根** / 新22根 |
| AU | 7149 | 219 / 734 | **30%** | 2025-12-11 夜盘 旧**0根** / 新22根 |
| AG | 8503 | 79 / 734 | **11%** | 2026-09-29 夜盘 旧**0根** / 新22根 |
实例：**SC 2026-03-03 上午，旧数据只剩 1 根（09:00），真实有 9 根**；
03-04 上午旧数据只剩 11:00/11:15 两根。
→ 缺根会让"时段末强平"落在错误的 bar 上、并改变信号序列，在一个 mult=1000 的品种上
放大成单月 ±14 万的差异。**所以 EXPECTED（+419,019）不能当作策略的期望值。**
### 4. 干净数据上的真实边际（近 12 个月）
| 品种 | 笔数 | 净利 | 每笔 | 集中度 |
|---|---|---|---|---|
| SC | 384 | +63,520 | **+165** | 最好的3个月占 210% |
| AG | 214 | +20,955 | **+98** | 最好的3个月占 176% |
| AU | 19 | +57,570 | +3,030 | **100% 来自 2026-01 一个月** |
| 合计 | 617 | **+142,045** | — | 头条 EXPECTED 是 +419,019 |
⚠️ **SC 每笔净利 +165 元，而 SC 一个 tick = 100 元。** 也就是说：入场/出场各多滑 1 个 tick，
SC 的边际就归零。旧回测按 1 tick 计，**真实滑点更大**（见下）。
### 5. 执行层：策略自己的 paper_log 就记着异常
| 项 | 模型假设 | 实盘实际 |
|---|---|---|
| SC 入场滑点 | 1 tick | 中位 0~2 tick，但出现 **36 tick**（09-29 02:00）与 **76 tick**（10-08 14:30） |
| 一次平仓手数 | 1 手 | 10-12 11:27 记为 **`close -2`（一次平 2 手）** |
| 最短持仓 | ≥1 bar | 多笔 **`bars_held=0`** |
| 开仓去重 | 1 手/信号 | 10-12 09:15:35 与 09:30:00 各开 1 手空（间隔 15 分钟，共 2 手） |
| 时段末强平 | 每时段强平 | 出现跨 session 遗留仓 |
| SC 平今费 | `fee_close_today=0.0` | 外部资料：SC 平今 **60 元/手**（模拟盘收 20） |
→ 同窗口实盘比模型多亏 **−13,565**，与上表吻合的量级。
## 三、判读（三态）
| 命题 | 结论 |
|---|---|
| 「最近几天亏损 = 策略边际坏了」 | **❌ 证伪**：同窗口模型也亏 −57,995；SC 落在其自身分布的**第2百分位** |
| 「EXPECTED +419,019 是可用的期望值」 | **❌ 不成立**：回测数据缺根（session 段 11~30% 不符），同月可翻符号 |
| 「实盘与回测不一致是执行层造成」 | **⚠️ 部分成立**：执行差异约占总差的 **1/4**（−13,565 / −71,560） |
| 「干净数据上策略仍为正边际」 | **⚠️ 极薄**：SC +165/笔 vs 1 tick = 100 元；AG +98/笔；AU 全靠单月 |
| 「现在该迭代参数/结构」 | **❌ 不该**：样本 24 笔、且目标函数（回测基线）本身失真 |
**先怀疑顺序**（按 skill）：数据 → 执行 → 过拟合 → 信号。本次**前两项都有实质问题**，所以还没轮到"信号"。
## 四、建议动作（按优先级，含代价）
1. **【最高】重建三品种 15m 数据集**：TqSdk 具体合约口径（承接 2026-09-28「主连换月缝接」教训），
并对**每个 session 断言根数完整性**；重算 EXPECTED。
→ 同时给 `data_quality_gate.py` 加"**缺根检查**"：现有闸门只抓"假柱/停更"，**抓不到整段缺根**（这就是本次漏网的原因）。
2. **【高】成本口径**：SC `fee_close_today` 改为 60（外部来源，需你在账户核实）；
加 **1/2/3 tick 滑点敏感度**（因为边际 ≈ 1 tick，这一项比费率更致命）；OI 的 28 元已改。
3. **【高，且与策略无关】执行层取证与修复**：10-12 双开、`close -2`、`bars_held=0`、36/76 tick 入场、
跨 session 持仓（与 `flat_by_session=True` 矛盾）、paper_log 与账本按日对账。
→ 这些是**真金白银**，且不触碰策略参数。
4. **【中】账本口径修一处**：`pnl_attrib.realized()` 用朴素 FIFO、**忽略 `CLOSETODAY`/`CLOSE`**，
跨日持仓会把整段盈亏压到平仓日。总额不变，但"某天亏 2 万"的归因会错
（本次首轮就被它误导：10-13 显示 −22,954，而当日开平其实 **+2,286**）。面板与日报读的就是它。
5. **【之后】才谈迭代**：干净数据 + 真实成本下重算每笔期望；若仍 > 0 再考虑参数，
且必须 walk-forward + 样本内外 + Deflated Sharpe（harness 已具备）。**预期是小效应。**
6. **【不要做】**：改 zadj 的 CONFIG（用户红线）；给原油/沪银加止损（用户红线：实测加了净亏）。
## 五、附带事实（避免误伤）
- **账户68 的 AI 台是正的**：纯交易 **+9,412**，能力 **+9,412**。亏损集中在
账户60 的「多策略(银硅油)」−21,802（**已废止**）、「zadj金银油」−23,160、「30年国债(G1/G2)」−7,080。
- 账户60 策略能力合计 **−48,702**（已剔除故障 −132,629）。
- 实盘窗口内 zadj 的**当日开平部分是正的**（10-08 +13,657、10-12 +5,056、10-13 +2,286、10-14 +1,261），
大亏来自**跨 session 的两笔 SC**（−42,140 故障 + 一笔跨日 −25,240 口径*）。
\* 该 −25,240 是朴素 FIFO 的归因；按 `CLOSETODAY` 语义应归属 10-13 当日开平（详见四.4）。