📋 期货AI基金经理 · 工作日报 (交易日 2026-10-14_zadj_walkforward复核) ⏭ 跳到最新(2026-11-12)
# zadj v4 walk-forward 复核：**三个品种全部不成立**（2026-10-14）
> 用户批准："先用重建数据跑一遍 walk-forward 再决定（SC 降档还是停用）"。
> 脚本 `verify_zadj_wf.py`。数据 = `rebuild_zadj_15m.py` 重建的完整 15m（734/734 时段完整、换月后向复权）。
> **结论：不只是 SC —— 三个品种的样本外都不成立。zadj v4 按现配置不该继续跑。**
## 一、口径
| 项 | 设置 |
|---|---|
| 参数网格 | `thresh` ∈ {1.0,1.2,1.4,1.6,1.8,2.0,2.2,2.4}（v4 里唯一被显式调过的参数；文件注释自述 1.2→1.4 是扫出来的） |
| 折数 | 5 折，**测试窗互不重叠** |
| 两套方案 | 锚定式（训练窗递增）/ 纯滚动（定长训练窗） |
| 训练窗选参 | 训练窗内净利最大且 ≥20 笔 |
| Deflated Sharpe | 试验数 **48** = 网格8 × 方案2 × 品种3 |
| 对照 | "固定用 CONFIG 的 thresh" 跑**同一批测试窗**（用来分辨"参数不稳定"还是"窗口不好"） |
## 二、全样本（仅是参考，**不是证据**）
| thresh | SC 净利/夏普/回撤 | AU | AG |
|---|---|---|---|
| 1.0 | +66,520 / 0.47 / −150,040 | +28,522 / 1.19 | −5,265 / −0.07 |
| 1.2 | **+140,880** / 1.06 / −129,560 | +20,396 / 1.06 | −51,300 / −0.68 |
| **1.4 ←CONFIG(SC)** | +79,220 / 0.66 / −132,720 | +24,217 / 1.60 | +23,940 / 0.36 |
| 1.8 | +24,500 / 0.33 / −71,400 | +68,030 / 5.66 | −3,720 / −0.10 |
| **2.0 ←CONFIG(AU/AG)** | +19,060 / 0.33 / −76,000 | **+57,570** / 5.01 / −17,689 | **+26,850** / 1.04 / −30,885 |
| 2.2 | +33,760 / 0.81 | +51,581 / 5.80 | +1,725 / 0.07 |
| 2.4 | −3,460 / −0.10 | +19,021 / 3.76 | +1,845 / 0.09 |
⚠️ 两处已经能看出问题：**AG 的 2.0 是孤立尖峰**（左右邻居 1.8→−3,720、2.2→+1,725 都是零附近）。
**SC 的 CONFIG 选 1.4 而 1.2 明显更好** → 说明当初选参本身不稳。
## 三、walk-forward（**证据在这里**）
| 品种 | 方案 | 折正 | 样本外笔数 | 样本外净利 | 夏普 | Deflated Sharpe(48次) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| **SC** | 锚定 | **2/5** | 264 | **+7,520** | **0.08** | 最小显著 0.22 → **❌不显著** |
| **SC** | 滚动 | 2/5 | 266 | +19,480 | 0.20 | — |
| SC | 对照(固定1.4) | — | 312 | **+84,260** | 0.78 | — |
| **AG** | 锚定 | **1/5** | 333 | **−49,560** | **−0.91** | **❌不显著** |
| **AG** | 滚动 | 1/5 | 327 | −75,270 | −1.41 | — |
| AG | 对照(固定2.0) | — | 161 | +3,615 | 0.17 | — |
| **AU** | 锚定 | **1/5** | 27 | **−13,912** | **−2.14** | 样本不足算不出 |
| AU | 对照(固定2.0) | — | 10 | −10,919 | — | — |
**两个决定性的细节**：
1. **SC：训练窗选出的最优 thresh 每折都在跳**（F1:1.0 → F2:1.2 → F3:2.4 → F4:2.4 → F5:1.2），
而且**"每折重新选参"的样本外（+7,520, 夏普0.08）远差于"固定不选"（+84,260, 夏普0.78）**
→ **参数不可从历史中学到**；这正是"过拟合"的教科书签名（skill：参数在训练窗最优、到测试窗就失效）。
2. **AG：折正 1/5、样本外 −49,560（夏普 −0.91）**，而全样本那个夏普 1.04 是**孤立尖峰**上的读数
→ 全样本的"1.04"没有样本外支撑。
## 四、风险面（1 手，账户 967,038，**账户60 没有守护层/熔断**）
| 品种 | 名义/账户 | 保证金/账户 | 全样本净利 | 最大回撤 | 回撤/账户 | 夏普 | 笔数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SC 原油 | **76%** | **17%** | +79,220 | **−132,720** | **−13.7%** | 0.66 | 379 |
| AU 沪金 | **92%** | **20%**(=单品种上限) | +57,570 | −17,689 | −1.8% | 5.01 | 19 |
| AG 沪银 | 21% | 5% | +26,850 | −30,885 | −3.2% | 1.04 | 208 |
- 一手 SC 名义 ≈74 万 = 账户 **76%**；一手 AU 名义 ≈89 万 = **92%**、保证金已顶到**单品种 20% 上限**。
- 账户60 **没有任何硬熔断**（只有账户68 有 `tq-strategy-ai`）→ 回撤不会被规则截断。
## 五、结论（三态）
| 命题 | 结论 |
|---|---|
| SC 有样本外边际、可降档继续 | **❌ 证伪**：样本外 264 笔仅 +7,520（夏普 0.08）、折正 2/5、48 次校正后不显著；重选参数把 +84,260 打成 +7,520 |
| AG 有样本外边际 | **❌ 证伪**：样本外 −49,560（夏普 −0.91）、折正 1/5；全样本的夏普 1.04 是孤立尖峰 |
| AU 可判定 | **⚠️ 不可验证**：19 笔（100% 来自 2026-01），样本外为负；且 1 手就顶满单品种保证金上限 → 无可运行规模 |
| 「再调调参数就能救」 | **❌ 不成立**：WF 显示参数**不可学习**；在样本内挑 1.2 或 1.6 只是重复同一个错误 |
**→ 处置建议：停用 zadj（三个品种），而不是降档。**
理由：①三个品种样本外全部不成立；②"降档"在期货里只能靠减手数，而 SC/AU **一手就已占 76%/92% 名义**、
保证金顶到 17%/20%，没有可用的降档空间；③参数不可学习，继续调参是在错误对象上做功。
**限制（如实说明）**：①样本只有 12.5 个月（主连 15m 上限 8964 根），所以这是"**在可得数据上不成立**"，
不等于"z_adj 动量思想在任何周期/品种上无效"；②AU 的长样本需按**交易日**拼具体合约才能恢复（旧 3.4 年样本已作废）；
③本结论是 ❌，按项目纪律应记入知识库当教训，不作扳机。
## 六、待你拍板
- [ ] **停用 zadj**：`systemctl --user stop zadj-paper && systemctl --user disable zadj-paper`
（并处理已开仓：当前 zadj 持有 sc/ag 空单，需按策略自身的收盘强平逻辑平掉或手工确认）
- [ ] 或：只停 SC、保留 AG（但 AG 的 WF 也是负的，**不建议**——只是风险敞口小，5% 保证金）
- [ ] 或：不停，按 WF 结论**重做设计**（在重建数据上从零做 WF，而不是调 v4 的参数）